[鼠眼观市]报应

近半年以来,我每次发表看空股市的言论,最终的结局都是被疯牛狂奔的事实无情地嘲弄。然而上周我依旧锲而不舍地声称“‘九连阳’是一道坎”,依旧锲而不舍地预言调整将至。正所谓“愚者千虑,必有一得”,凭借着管理层提高印花税率的东风,保守而愚笨的我终于在无数次失败的预言后“意外”地成功了一次,这真是让我哭笑不得。


5月30日早上7点,起床后打开手机连上GPRS,映入眼帘的头条新闻就是“财政部决定从今日起上调证券交易印花税税率至3‰”。上午9点25分,集合竞价结束,我看着手机上10只自选股连同上证指数齐刷刷地大幅低开,心中竟泛起一丝快意。我并不憎恨4000点的上证综指和13000点的深证成指,但我恨透了130元的吉林敖东、50元*ST长控和30元的杭萧钢构。在上午10点以前,一度急速回升的大盘曾经令我再次心冷,以为这次调控又会和以前一样无疾而终;但从10点以后开始,反弹无力并被蜂拥而出的卖盘逐波砸下的大盘终于令我放心了——我期待已久的风暴终于到来了,我厌恶至极的题材股、ST股、亏损股终于大面积跌停了。这真是报应,一直对疯牛无可奈何的管理层终于做了一次果断而英明的决策——半夜宣布利空,不走漏一丝消息,把所有的赌徒和黑庄一起套牢在高高的山顶上。

接下来两天的走势是在预料之中的。我最蔑视的垃圾板块——参股券商板块几乎集体连续跌停三天。概念炒作、内幕交易是中国股市里最大的毒瘤,正是它们把我们的股市变成了赌场,正是它们让管理层在用经济手段调控一次次失败后不得不再次祭出“政策调控”的下策。暴风雨到来后,网上铺天盖地是咒骂政府的言论,输红了眼的赌徒把自己的损失统统归咎于政府“不讲信用”的调控。面对这些无耻的谩骂,我只有冷笑——黑庄与赌徒自己作了恶,遭了报应,却抱怨老天爷不公平,这是什么道理?有些无聊之徒质问“健康发展没错,但是健康就是要下跌吗?”我却要说:没错,健康发展就是要垃圾股下跌,当所有的垃圾股跌到1元以下,当90%的成交量集中在蓝筹绩优股上,咱们的股市自然就健康了。

这两天蓝筹股意外的强势倒是出乎我意料之外。我手里的云铜竟然差点连拉两个涨停,并且昨天的交易所公开信息中,买入席位前五位都是机构专用,而且都是净买入。我以为蓝筹股应该会被大盘的下跌所拖累,会在大市企稳之后再卷土重来,不料中石化连拉三阳,带动大部分基金重仓股发力上攻,也在一定程度上稳定了人气。我想这大概也是“报应”吧,只不过这是好报,是对坚持价值投资的理性投资者的一点小小的恩惠。

应该庆幸,这几个月来头脑过度发热的新股民以及地下游资终究没有再次把管理层的警告置若罔闻。平心而论,3‰的印花税率其实在合理的范围之内,实在不应该激起这么大的波澜。真正刺破垃圾股泡沫的不是上调印花税率,而是这一政策所反映的管理层的警告。再加上证监会近日表露出来的打击内幕交易的决心,严查广发借壳上市黑幕以“杀鸡儆猴”的举动,终于使得无法无天的黑庄有所收敛。我想若是这次调控再像一周前加息那样淹没在所谓“人民战争”的海洋中,只怕我们将迎来的就不是这一点小小的风暴了——若是赌徒们逼得管理层使出“资本利得税”的杀手锏,那么未来的中国股市便真的要堕入无间地狱了。

对于下周以后的走势,我想一波持久的中级调整已经不可避免。本周后三天已经在顶部堆积了大量的套牢盘,并且这些大多是没有基本面支撑而又过度炒作的题材股,它们不会对主力资金构成任何吸引力,自然也不用奢望大资金去充当解放军帮那些赌徒解套。基本可以肯定,垃圾股的行情已经结束,除了其中极个别有实质性重组的个股外,绝大多数已经形成长期顶部,在可以预见的未来是不可能解套了。若是您不幸接过了黑庄的高位抛盘,我想抓住今后的一切反弹机会出局将是唯一的选择。

至于本周表现抢眼的蓝筹股,下周的走势也很难预料。毕竟覆巢之下难有完卵,蓝筹股是否会被大盘拖累继续盘整还很难说,稳健的投资者可以暂时观望一段时间,激进的投资者也不妨少量介入其中一些基本面扎实、前景光明的绩优股。

附1——我认为目前安全系数较高的二线蓝筹股(仅列出我熟悉的个股——见谅):
云铜、江铜、铜都、云铝、云天化、赤天化、兰花、中金岭南、中铝、包铝、株冶。
[注:一线大盘指标股大都比较安全,此处略去。持有这些股票的朋友切勿割肉,激进投资者可少量参与。]

附2——我手里的股票点评:
云南铜业(000878):基本面极为出色,有望延续强势,若随大盘回调可介入。中短线目标价位为07年动态市盈率20倍,长线目标价位为08年动态市盈率20倍(具体数值请查阅云铜的官方公告及第三方机构的分析报告)。
云铝股份(000807):在15—16元一线构筑整理平台,消化五一节前的获利盘。可积极关注。
包钢股份(600010):近三日大跌。企稳前保持观望。

《[鼠眼观市]报应》有5个想法

  1. 我啥子都不懂哈,不过给你看看我们系那位党课小组组长(愤青)的文章。老实说我满喜欢的。

    全中国都想不劳而获

    批判了30年的剥削和不劳而获,在改革开放之后成为一种美德。尤其是股市投机这种把赌博合法化后的零和博弈在中国的发明,成了一种天然的无厘头式的扩大贫富差距的方法。把别人的钱变成自己的,是古今中外每个人的心愿——尤其是一向善良的中国人。

    在财政部半夜加税的丑恶行径曝光后,这个国家从上到下都以说假话和不公平竞争为荣。股市是资本主义私有制发展到高级阶段的产物,这种老掉牙的话其实没有多少中国人注意过:没有健全法制的市场环境——关键是贯彻自由平等的概念,股市就是赌场。这不,当你听到“某某公司可能要被收购~~”“某某股票有庄家入市”“某某公司高层可能被查处”这种小道消息时,你会据此改变自己的投资决策么?显然会——如果你觉得消息可靠的话。在中国,你这样做会成为亲朋好友谈论的明星——你的消息就是广;在美国,你会被SEC(美国证券交易委员会)调查,然后以内幕交易罪被起诉,之后交出数百万美元的罚金并被判市场出局。这就是中国经济无法战胜美国的原因。

    不知道现在炒股的人有多少。可是似乎连卖鸡蛋的、保姆、盲人、下岗工人、之类的社会底层都加入其中了。我并非说他们就低人一等,没有资格炒股;我只是想说这是一件很危险且不正常的事情。炒股并不能创造价值,不能提高产量,只是财富再分配。只有长线投资才能给实际经济带来好处。巴菲特价值投资理念实际是双赢的博弈。可是巴菲特的招儿在中国不灵,因为炒股(不是投资股票)不是靠技术水平,而是靠运气、小道消息、对于整体大势的判断。纯粹的投机给市场带来资金,也带来风险。谁都知道这种事情就是击鼓传手雷,谁接最后一棒,在高点拔红旗谁倒霉,可是为什么大家就欣而赴死,乐此不疲呢?

    一种可能是股市仍然没有摆脱政策市。政府和股市为什么要扯上关系呢?财政政策只跟实物经济有关,跟资产价格有哪门子关系呢?可是在社会主义中国,政府就是一切。股民们怀有要挟政府的心态:你看,全中国老百姓多少养老钱、救命钱都砸到股市里了,下跌的时候政府能不救市?这和当年日本泡沫经济时大伙儿的心态完全一样;可是我想说,事情总是发生了你才认为他有道理的。

    对于前景的预期有偏差也是重要原因。大家只看到现在中国的景气、08年奥运,看不到汇率问题带来的波动、人口红利的衰退、美国可能的制裁、监管层或是上市公司的丑闻;可以说在大家都搂钱的荒谬幻觉中,没有多少人理性:或者说大家都很理性,都理性的觉得自己可以在市场崩溃前逃出来。最后谁能逃出来不取决于理不理性,而取决于运气。

    最近的两轮下跌是好事。至少能给很多人泼泼冷水。可我想说,不应该把“不理性”的责任怪罪到股民头上。中国有中国的特殊性,证监会、央行、财政部的行为规不规范更是主要问题。至少你看到的是一幅上行下效的油画:证监会骗央行、央行骗财政部、财政部骗老百姓、老百姓骗证监会。让政府和监管层规范化运作,可能带来的是既得利益者的损失和愤慨,但是,央行上调准备金的消息被泄露了,加息的消息被泄露了,加印花税的消息被泄露了,那么,这样的监管层还怎能信赖呢?至少目前中国监管层关心的好像是他们自己和自己亲戚在牛市中的收益,而不是股民的死活。

  2. 呵呵,楼上这几只股票都是不错的,静态估值和动态估值都有优势。当蓝筹股的行情到来的时候,业绩出色的有色金属板块必然是中流砥柱。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注